Ambos son préstamos de corto plazo, basados en el activo, y con una salida. Sin embargo, un préstamo puente es generalmente la opción más institucional y con mejor precio. En cambio, el hard money compra máxima velocidad y flexibilidad a un costo más alto. Se traslapan tanto que muchos usan los términos indistintamente. Aun así, son lo bastante distintos como para que elegir mal te cueste dinero real.
Qué tienen en común
Ambos prestan sobre el activo en lugar de tu ingreso personal. Además, ambos son de corto plazo. También, ambos viven o mueren por la salida — refinanciar o vender. Por eso, si leíste nuestro artículo sobre préstamos puente, ese marco aplica también al hard money.
Dónde se separan
- Costo. El puente normalmente es el más barato de los dos. En cambio, el hard money cobra más riesgo y más velocidad, así que cuesta más.
- Velocidad. El hard money es normalmente el capital más rápido disponible. De hecho, ese es su producto central.
- Condición de la propiedad. Los prestamistas puente generalmente quieren una propiedad con una historia razonable. En cambio, el hard money va más lejos en el deterioro, la renovación pesada y los activos poco convencionales.
- Proceso. El puente tiende a ser más estructurado e institucional. Por su parte, el hard money tiende a ser más flexible y basado en relaciones.
Cómo elegir entre préstamo puente y hard money
Pregúntate qué te está forzando la mano en realidad. Si el negocio es fundamentalmente sólido y solo necesitas tiempo, un préstamo puente normalmente es la herramienta correcta y más barata. Por ejemplo, un arrendamiento, una estabilización o un refinanciamiento que ya puedes ver venir. En cambio, si la propiedad está genuinamente deteriorada, el hard money se gana su costo más alto. Lo mismo pasa si la ventana de cierre es tan apretada que nada más puede cumplir. En esos casos, es lo único que puede lograrlo.
El error es pagar precio de hard money por un negocio que un prestamista puente habría tomado. El otro error es perseguir precio de puente en un negocio que ningún prestamista puente tocará. Como resultado, puedes perder la propiedad mientras lo intentas. Antes de firmar, compara los costos totales del crédito con las guías de la la guía de compra de vivienda del CFPB (en inglés).
Un caso típico
Un escenario que veo seguido: un inversionista llama por un cierre rápido de una propiedad deteriorada. Además, asume que el hard money es la única opción. Sin embargo, cuando lo revisamos, el edificio está en mejor forma de lo que pensaba y hay una salida limpia por refinanciamiento. Por eso, encaja un puente, a mejor costo. En cambio, otro inversionista con una propiedad realmente destruida y un cierre de dos semanas necesita hard money. En ese caso, esa es la decisión correcta. Misma categoría, distintas herramientas.
¿No sabes cuál encaja?
En la práctica, la condición de la propiedad y tu plazo normalmente hacen obvia la respuesta. Cuéntanos sobre tu negocio y te decimos cuál es — en inglés o español.
Por Andres Jara — Alpha Equity Lending (NMLS #1855083). Más de 20 años en financiamiento de bienes raíces, maestría en Finanzas, e inversionista y arrendador activo en el sur de Florida.
